Analyse von EUR/USD 5M

Das Währungspaar EUR/USD zeigte am Dienstag eine „Super-Volatilität“ von nicht mehr als 40 Pips. Im Tagesverlauf gab es keine geopolitischen Neuigkeiten, dafür wurden in den USA zwei recht wichtige Konjunkturberichte veröffentlicht sowie eine weitere Rede der Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde. Von Lagardes Auftritt erwarteten wir zunächst nichts Belastendes, sodass der Markt auf die makroökonomischen Daten von jenseits des Atlantiks hätte reagieren können. Er zog es jedoch erneut vor, sie zu ignorieren. Der ISM-Index für die Aktivität im Dienstleistungssektor lag im April bei 53,6, damit 0,4 Punkte unter dem Vormonatswert und 0,1 Punkte unter den Erwartungen. Der JOLTs-Bericht für März wies 6,866 Millionen offene Stellen aus und lag damit in etwa im Rahmen der Prognosen. Wir sind in jedem Fall der Ansicht, dass der ISM-Index wichtiger ist, doch während der US-Handelssession betrug die Volatilität lediglich 27 Pips. Es ist offensichtlich, dass der Markt die US-Daten kaum beachtet hat.

Im Stundenchart setzt sich die Seitwärtsbewegung fort. Das Paar hat die aufsteigende Trendlinie bereits vor einer Woche nach unten durchbrochen, bewegt sich seither aber in einer Seitwärtsrange. Dem Dollar fehlen ausreichende Gründe für einen ausgeprägten Trend selbst im Stundenchart. Ohne eine spürbare Verschlechterung der geopolitischen Lage oder starke Daten vom US-Arbeitsmarkt rechnen wir nicht mit einem Ausbruch über den Bereich von 1,1657–1,1666.

Im 5-Minuten-Chart bildeten sich am Dienstag keine Handelssignale. Im Tagesverlauf näherte sich der Kurs keinen wichtigen Marken oder Linien an. Entsprechend hatten Trader keine Grundlage, neue Positionen einzugehen.

COT-Report

Der jüngste COT-Bericht ist auf den 28. April datiert. Die Darstellung im Wochen-Chart zeigt deutlich, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler weiterhin „bullish“ ist, jedoch aufgrund geopolitischer Ereignisse schnell abnimmt. In den vergangenen Monaten haben Trader die europäische Währung zugunsten des US-Dollars abgestoßen. Trumps Politik hat sich nicht verändert, aber zeitweise hat der Dollar die Rolle einer „Reservewährung“ eingenommen. Dieser Prozess könnte jedoch bereits der Vergangenheit angehören.

Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren, die den Euro stützen würden, während es genügend Faktoren gibt, die den Dollar schwächen könnten. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend extrem attraktiv gemacht, doch sobald dieser Faktor sein „Ablaufdatum“ erreicht, dürfte sich alles wieder normalisieren. Möglicherweise ist dieses Ablaufdatum bereits erreicht. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,06 fallen (Trendlinie), der Aufwärtstrend bliebe jedoch weiterhin intakt. Derzeit hat sich das Währungspaar nicht allzu weit von der abwärtsgerichteten Trendlinie entfernt, die bereits mehrfach durchbrochen wurde.

Die Positionierung der roten und blauen Linien des Indikators deutet auf ein Kräftegleichgewicht zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichts­woche ist die Zahl der Long-Positionen der Gruppe der „Non-Commercials“ um 300 zurückgegangen, während die Short-Positionen um 5.300 zugenommen haben. Folglich ist die Netto-Position im Wochenverlauf um 5.600 Kontrakte gesunken.

Analyse von EUR/USD im 1-Stunden-Chart (1H)

Im Stunden-Chart setzt das Währungspaar EUR/USD seinen Abwärtstrend fort, tatsächlich beobachten wir jedoch seit dem 21. April einen Seitwärtsmarkt. Die Lage im Nahen Osten bleibt angespannt, verschärft sich aber nicht weiter, sodass es derzeit nur wenige starke Gründe für eine zusätzliche Aufwertung des US-Dollars gibt. Technisch befindet sich der Dollar in einer vorteilhafteren Position als der Euro, dieser Vorteil wurde in der vergangenen Woche jedoch nicht realisiert.

Für den 6. Mai heben wir die folgenden Handelsmarken hervor: 1,1362, 1,1426, 1,1542, 1,1615–1,1625, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1830–1,1837, 1,1907–1,1922 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1758) und die Kijun-sen-Linie (1,1720). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Verlauf des Tages verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Vergessen Sie nicht, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs um 15 Pips in die richtige Richtung bewegt. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.

Am Mittwoch werden in der Eurozone die endgültigen Werte der Aktivitätsindizes für April veröffentlicht, diese Daten stoßen allerdings auf wenig Interesse. In den USA erscheint der ADP-Bericht zur Lage am Arbeitsmarkt, der jedoch traditionell vom Nonfarm-Payrolls-Bericht überlagert wird, der am Freitag zusammen mit der Arbeitslosenquote veröffentlicht wird.

Handelsempfehlungen:

Heute können Händler Short-Positionen in Betracht ziehen, falls der Kurs sich unterhalb der Zone 1,1657–1,1666 festsetzt, mit einem Ziel bei 1,1615–1,1625. Long-Positionen können bei einem Kursabprall von der Zone 1,1657–1,1666 eröffnet werden, mit Zielen an den Linien Kijun-sen und Senkou Span B.

Erläuterung zu den Abbildungen:

• Unterstützungs- und Widerstandsniveaus (Resistance/Support) – dicke rote Linien, an denen die Bewegung enden kann. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.
• Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien – Linien des Ichimoku-Indikators, die aus dem Vier-Stunden-Chart in den Stunden-Chart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.
• Extremniveaus – dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie sind Quellen für Handelssignale.
• Gelbe Linien – Trendlinien, Trendkanäle und sonstige technische Formationen.
• Indikator 1 in den COT-Charts – die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.